قمت في الأقسام السابقة بوصف أهم منشورات الإقتصاد الكلي، و التي يتتبعها المستثمرون بحرص شديد لأنها عند إعلانها عادةً ما تؤثر في الأسواق المالية، و يرجى ملاحظة أنها لا تؤثر في سوق مالي واحد فقط بل في أسواق مالية عديدة، و العديد من الأسواق تعتمد على بعضها البعض و قد تؤثر حركة سوقٍ ما على أداء سوق آخر. و ترتبط أسواق كل من مؤشرات أسعار الأسهم و العملات و السلع مع بعضها البعض بطريقة أو بأخرى، و يوصف الإرتباط بالإيجابي عندما تتبع الإرتفاعات في سوقٍ ما إرتفاعات في سوق آخر، فيما يوصف الإرتباط بالسلبي عندما تتبع الإرتفاعات في سوقٍ ما إنخفاضات في سوق آخر، و تالياً بعض الأمثلة على إرتباطات السوق:
مؤشرات الأسعار – مؤشرات الأسعار
مؤشرات الأسعار – أسعار العملات
مؤشرات الأسعار – أسعار السلع
أسعار العملات – أسعار السلع
مؤشرات الأسعار – أسعار الأسهم
أسعار السلع – أسعار الأسهم
أسعار الأسهم – أسعار الأسهم
و في الفصلين التاليين سوف أصف أكثر إرتباطات السوق شيوعاً، و اليوم أريد أن أبدأ بوصف كيف ترتبط مؤشرات الأسعار عالمياً مع بعضها البعض، و بشكل رئيسي نسبة إلى أسواق الأسهم الأمريكية.
يرجى إلقاء نظرة على الرسمين البيانيين التاليين:
الرسم البياني 1
الرسم البياني 2
يظهر الرسم البياني الأول أداء معدل مؤشر داو جونز الصناعي بينما يمثل الرسم البياني الثاني مؤشر الأسهم اليابانية الرئيسي نيكاي 225 للشهر الماضي، أرجو ملاحظة التشابه بين هذين الرسمين. و تعد الولايات المتحدة أكبر إقتصاد فيألعالم حيث يمثل ناتجها المحلي الإجمالي قرابة 30% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، لذا يمكننا القول أن الإقتصاد الأمريكي يعتبر إقتصاداً ممثلاً، و هذا هو السبب وراء تأثير مؤشرات الأسعار الأمريكية في مؤشرات الأسعار الرئيسية حول العالم، و الأمر الواضح و الجدير بالملاحظة في هذا المثال أن آسيا هي المصدر الإكبر للولايات المتحدة الأمريكية و لهذا السبب فإن الإرتباط بين السوق الأمريكية و اليابانية هو إيجابي بشدة،
و يمكننا توقع أنه عندما يكون أداء الأسهم في الولايات المتحدة الأمريكية جيداً فإن الأسهم وفي آسيا و بقية أنحاء العالم ستكون كذلك، و تعتمد العديد من الإقتصادات على هذه المنطقة من العالم، و تتبع أسواق الدول الصاعدة المؤشرات الأمريكية لكن بشكل أقوى.
ملخص ما سبق، أن أداء أسواق الأسهم للإقتصادات الكبرى في العالم يؤثر على أسواق الأسهم في الدول الأخرى. و الإقتصاد الأمريكي هو الأكبر في العالم و لهذا يعتمد مزاج المستثمرين كثيراً على نتائج الأسهم الأمريكية.
إذا كان لديكم أي استفسار أو تعليق فلا تترددوا بمراسلتي على:
Adam Narczewski
X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
adam.narczewski@xtb.pl